تحلیل بیتکوین: شاخصهای تکنیکال و آنچین چه میگویند؟
بیتکوین هفته گذشته را در شرایطی پرنوسان آغاز کرد که هم فشارهای تکنیکال و هم عوامل کلان اقتصادی بر بازار اثر میگذاشتند. قیمت پس از افت تا محدوده ۵۹ هزار دلار همچنان در یک بازه محدود نوسان میکند، اما برخی معاملهگران معتقدند بازار نزولی ۲۰۲۶ ممکن است زودتر از انتظار و از حوالی سپتامبر یا اکتبر به پایان برسد. در مقابل، دادههای تاریخی نشان میدهند چرخه نزولی هنوز میتواند تا انتهای سال میلادی ادامه داشته باشد.
احتمال پایان بازار نزولی در سپتامبر یا اکتبر
برخی تحلیلگران معتقدند برخلاف تصور عمومی که آغاز چرخه صعودی بعدی را به سال ۲۰۲۷ موکول کرده، بازیگران بزرگ بازار ممکن است پیش از اجماع عمومی خرید را آغاز کنند و موجب رشد بیتکوین در سپتامبر یا اکتبر ۲۰۲۶ شوند. استدلال آنها این است که بازار معمولاً پیش از آنکه اکثریت انتظار داشته باشند تغییر جهت میدهد؛ با این وجود، الگوهای تاریخی نشان میدهند بازار نزولی فعلی تنها حدود ۷۰ درصد مسیر معمول خود را طی کرده و احتمال ادامه آن تا پایان سال وجود دارد.
وضعیت قیمت و سیگنال «تقاطع مرگ»
بیتکوین پس از بستهشدن کندل هفتگی تا نزدیکی ۶۲٬۵۰۰ دلار کاهش یافت و محدوده ۶۴ هزار دلار همچنان بهعنوان مقاومت کوتاهمدت عمل میکند. برخی معاملهگران محدوده ۶۱ تا ۶۵ هزار دلار را بازه اصلی نوسان قیمت میدانند و احتمال افت تا زیر ۵۷٬۸۰۰ دلار را مطرح کردهاند. در مقابل، تشکیل «تقاطع مرگ» میان میانگینهای متحرک ۵۰ و ۱۰۰ هفتهای از دید بعضی تحلیلگران میتواند نشانه نزدیکشدن به پایان بازار نزولی باشد، زیرا سیگنال مشابه در سال ۲۰۲۲ چند ماه پیش از کف بازار شکل گرفته بود.
تاثیر بستهشدن تنگه هرمز بر بازارها
تشدید درگیری میان آمریکا و ایران و بستهشدن تنگه هرمز باعث افزایش قیمت نفت و نگرانی درباره تورم جهانی شده است. رشد قیمت نفت و بازده اوراق خزانهداری آمریکا احتمال تداوم نرخهای بهره بالا را افزایش میدهد؛ موضوعی که معمولاً برای بیتکوین و سایر داراییهای پرریسک منفی است. در این بین، برخی تحلیلگران معتقدند افت اخیر بازار بیش از تحولات خاورمیانه به افزایش بازده اوراق ژاپن و ضعف ین مرتبط است و کاهش بازده اوراق میتواند زمینه رشد مجدد بیتکوین را فراهم کند.
دادههای تورمی و سیاست آینده فدرال رزرو
انتشار شاخصهای تورم مصرفکننده و تولیدکننده آمریکا از مهمترین رویدادهای هفته است؛ زیرا این دادهها آخرین گزارشهای تورمی پیش از نشست بعدی فدرال رزرو محسوب میشوند. همزمان، رئیس فدرال رزرو قرار است درباره سیاست پولی در کنگره توضیح دهد. بازار انتظار دارد نرخ بهره تا سپتامبر بدون تغییر باقی بماند، اما افزایش تورم، قیمت نفت و بازده اوراق بلندمدت میتواند تصمیمگیری درباره کاهش یا افزایش نرخ بهره را دشوارتر کرده و نوسان بیشتری در بیتکوین و بازار سهام ایجاد کند.
البته امروز شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا منتشر شد و عدد اعلام شده پایینتر از انتظارات بازار بود. برای همین قیمت طلا و بیتکوین با رشد مواجه شد و اگر تورم کنترل شود، احتمال کاهش نرخ بهره نیز بالاتر میرود و فضا برای تنفس ارزهای دیجیتال، طلا و نقره باز میشود.
فروش سنگین هولدرهای متوسط بیتکوین
کیف پولهای دارای ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیتکوین در ۱۳ ژوئیه حدود ۶۷ هزار بیتکوین فروختند که شدیدترین فروش این گروه از فوریه بوده است. دادههای تاریخی نشان میدهند این دسته از سرمایهگذاران گاهی پیش از بازگشتهای صعودی بازار، میزان دارایی خود را کاهش میدهند؛ بنابراین فروش فعلی ممکن است نشانه نزدیکشدن به یک تغییر روند باشد، اما بهتنهایی کف بازار را تایید نمیکند. همزمان، کاهش ورود بیتکوین به صرافیها و برداشت سود توسط هولدرهای کوتاهمدت، تصویری ترکیبی از احساسات سرمایهگذاران ارائه میدهد.
جمعبندی
مجموع سیگنالهای تکنیکال، رفتار سرمایهگذاران و شرایط اقتصاد کلان نشان میدهد بیتکوین ممکن است به مراحل پایانی بازار نزولی نزدیک شده باشد، اما هنوز شواهد قطعی برای تشکیل کف وجود ندارد. واکنش به محدودههای ۶۱ تا ۶۵ هزار دلار، دادههای تورمی آمریکا، سیاست فدرال رزرو، قیمت نفت و تحولات خاورمیانه مهمترین عوامل تعیینکننده جهت بعدی بازار خواهند بود.