بازار زیر سایه جنگ چه خواهد کرد؟
ریسکهای ژئوپولیتیک چشم تمام معاملهگران را به نمودارها دوخته است؛ زیرا تنشهای جنگی میان آمریکا و ایران بار دیگر افزایش یافته.
رئیسجمهور آمریکا از قانونگذاران خواست ایران را نیز به لایحه تحریمهایی اضافه کنند که در ابتدا روسیه را هدف قرار داده بود.
قراردادهای آتی نفت در آغاز معاملات هفتگی جهش کردند. قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت یا WTI با عبور از ۸۰ دلار در هر بشکه به بالاترین سطح پنج هفته اخیر رسید و نفت برنت نیز از ۹۰ دلار عبور کرد.
بازگشت درگیریها در هفته گذشته باعث بستهشدن سریع تنگه هرمز شد؛ مسیری کلیدی برای انتقال نفت در جهان که در چارچوب توافق صلح شکستخورده میان آمریکا و ایران، برای مدت کوتاهی دوباره به روی تردد باز شده بود.
چه خبر از بازار آمریکا
در روزهای آینده شرکتهای تسلا، آلفابت و اینتل گزارشهای مالی خود را منتشر خواهند کرد. این گزارشها میتوانند در کوتاهمدت به محرکی برای افزایش نوسانات در داراییهای پرریسک تبدیل شوند.
مجموعه تحلیلی The Kobeissi Letter در رشتهپستی در شبکه اجتماعی X نوشت:
فصل انتشار گزارشهای درآمدی رسما با تمام قدرت آغاز شده است.
در همین حال، پس از انتشار دادههای تورمی آمریکا که کمتر از انتظارات بود، ترامپ با خوشبینی از این ارقام استقبال کرد و آنها را «خبری عالی» دانست.
او در پستی در Truth Social نوشت:
در شرایطی که سرمایهگذاری به کشور ما سرازیر شده، ساخت کارخانهها افزایش یافته، مشاغل تولیدی بیشتر شدهاند و قیمتها کاهش پیدا کردهاند، دلایل زیادی برای افتخار وجود دارد؛ عصر طلایی آمریکا فرا رسیده است.
با این حال، بازارها همچنان درباره تغییر سیاستهای فدرال رزرو محافظهکار باقی ماندهاند. تازهترین دادههای ابزار FedWatch متعلق به گروه CME نشان میدهد که انتظار غالب بازار، افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در ماه سپتامبر است.
باید منتظر چه باشیم؟
در زمانی که اکثریت عقیده دارند نرخ بهره فدرال رزرو قرار است رشد داشته باشد، کمتر سرمایهگذاری حاضر به ریسک میشود. در نتیجه نمیتوان انتظار رشد در بازارهای پرریسک مثل ارز دیجیتال داشت. پس زمانی میتوانیم با قطعیت بیشتر از بازگشت روند صعودی حرف بزنیم که:
- بازار نسبت به تنشهای خاورمیانه بیتوجه شود؛ که عملا احتمال پایینی دارد چون به هر حال تنشها منجر به رشد قیمت انرژی و نفت میشوند و اثر این رشد قیمت در شاخصهای تورمی دیده خواهد شد.
- تنشها به شکل قابل اطمینانی کاهش پیدا کنند.
در این وضعیت با دقت بیشتری باید شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را زیر نظر داشته باشیم؛ اگر همچنان روند کاهشی داشته باشد میتوان نسبت به سناریو اول امید بست.